亚马逊能否逃脱TEMU与SHEIN的“夹击”？

2024-01-03 11:27:38

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2022年，由于通货膨胀抑制了消费者的线上支出增长，全球电商巨头亚马逊的股价倾泻50%。宏观经济逆风大背景下，云业务增长也遭到抑制。此外，亚马逊对电动汽车制造商Rivian的巨额投资也以失败告终。

2023年，随着全球经济复苏，投资者也将注意力从亚马逊受到的挑战本身移开，转而押注于其电子商务业务和云业务在未来的增长可能性。由此，亚马逊的股价一路“狂飙”80%以上。

随着亚马逊核心业务逐渐重振活力，该公司的股价有望在2024年持续走高。然而，作为亚马逊发展进程中的两大“拦路虎”，SHEIN与TEMU所展现出的竞争压力依然不容小觑。

· 消费者涌向TEMU与SEHIN，老牌电商巨头“城门失火”

自2022年9月上线美国市场以来，TEMU直接将中国商家与海外消费者联系起来。根据App Magic的数据显示，截至2023年11月，TEMU的累计下载量已达到2.5亿次，目前是美国用户在iOS、安卓和亚马逊Fire OS上下载次数最多的购物应用程序之一。亚马逊的应用程序在iOS中排名第二，在安卓中排名第三。

根据Bloomberg Second Measure数据显示，截至2023年4月，TEMU在美国拥有7330万用户。同时根据App Magic的数据指出，TEMU的一半以上用户为美国用户，其他用户则大部分位于墨西哥、英国、法国、德国和西班牙。

TEMU增长如此之快，主要的原因还是在于其超低的“地板价”，远比亚马逊更加吸引消费者的注意力，此外还得益于母公司拼多多的支持，从而可以在海外市场“风生水起”。

反观另一大中国电商出海品牌SHEIN，根据App Magic的数据显示，SHEIN的用户数量在2023年达到8880万，其中1730万用户来自美国，同时SHEIN也分别是美国iOS和安卓端下载量第四和第二的购物应用程序。SHEIN的业务也延申到了巴西与墨西哥市场。目前SHEIN仍为私人控股公司，在2023年初的投资者推介会上透露，其2021年年收入增长了57%，2022年又增长了45%。

2022年，SHEIN成为全球收入最大的时装零售商之一，截至2025年，预计SHEIN的营收年复合增长率将达到37%。

船大了，在风浪中求稳才是首要之事

TEMU和SHEIN可以通过两种简单的策略将流量从亚马逊平台吸引走：

首先，他们可以通过直接从中国卖家采购更便宜的产品，从而持续削弱亚马逊原本区别于线下渠道所建立起的价格优势。此外，许多中国和美国的亚马逊第三方商家也可以在TEMU和SHEIN上开设商店。买卖双方都能轻易被吸引走的情况下，作为电商平台而言，竞争优势无疑逐步被削减。

其次，TEMU和SHEIN都投入了大量资金，在TikTok、Reels和其他社交媒体平台上展开了大规模的营销攻势，这一热潮也让Meta的广告销售额在过去三个季度得以随之一路“狂飙”，预计这两大出海平台的社媒广告购买量将继续攀升。

与此同时，亚马逊的核心业务电商业务还没有完全恢复活力，其北美业务仍处于多年的增速放缓进程之中，而随着其向新市场的扩张，其国际业务也正在努力地增长中。船大了，遇到风浪的前行速度也难免需要“求稳”，不如轻叶一舟般“乘风破浪”。

2024全球电商“海战”：亚马逊能否逃脱TEMU与SHEIN的“夹击”？

亚马逊利润率较高的云业务营收，通常会补贴其相对而言利润率较低的电商业务，但由于宏观经济不利因素促使公司控制软件方面的支出，该业务增长在过去两年也出现“降温”趋势。

换句话说，亚马逊的核心业务尚未完全稳定，来自TEMU和SHEIN的激烈竞争可能会意外地破坏其复苏态势。